Ordem de STOP na compra de ações

O principal motivo de pesadas perdas na Bolsa é a ignorância quanto a algumas estratégias básicas. A principal delas é a estratégia de STOP. Ou seja, sempre que você comprar uma ação, ao mesmo tempo em que você dá a ordem de compra, você deve dar uma ordem de venda. Assim, se o preço da ação cair subitamente você preservará grande parte do patrimônio inicial podendo voltar ao mercado para tentar ganhar em outra oportunidade.

Ou seja, nunca dê uma ordem isolada de compra. Associe a cada compra uma ordem de venda, chamada ordem de STOP. A pergunta é: a que preço eu devo dar o meu STOP? Sugerimos que a diferença entre o preço de compra e o preço de STOP seja sempre maior que o desvio padrão das variações de preços praticados nos últimos dias para aquela ação. Vamos da um exemplo.

Suponha que nos últimos 5 pregões a ação que você está querendo comprar teve as seguintes variações percentuais entre máximo e mínimo nos pregões: 5%; 7%; 3%; 2% e 8%. Você entra em um programa de Excel e coloca os valores em uma coluna, ou linha, depois abra a função MÉDIA e calcula a média desses desvios diários. No caso, teremos 5%. Agora abra a função DESVPADP e calcule o desvio padrão desses valores. Você encontrará 2,28%. Agora, dobre esse valor e achará 4,56%. Agora some este valor à média: 5% + 4,56% = 9,56%.

Agora suponha que você comprou a ação por R$74,00 então você deverá dar uma ordem de STOP ao preço de R$74,00 - R$74,00 x 9,56/100 = R$66,93

Nesse exemplo, fomos pouco conservadores, permitindo perdas de forma a evitar vender à toa a ação. Se você quiser ser mais conservador, ao invés de dobrar o valor de 2,28%, multiplique-o por 1,5 ou qualquer outro número. Apenas, lembre-se esse número que vai multiplicar o desvio padrão de 2,28% não deve ser inferior a 1 e nem superior a 2. Se ele for inferior a 1 você estará toda hora vendendo sua ação e se for superior a 2 você terá perdas pesadas desnecessariamente.

Vamos supor que você é muito conservador. Nesse caso, você tem muito medo de perder e estabelece o fator como sendo o menor, isto é, 1. Assim, a sua ordem de STOP deverá ser dada considerando o percentual de 5% + 1x2,28 = 7,28%. Ou seja, você deverá dar a ordem de STOP quando o preço cair 7,28% abaixo do seu preço de compra de R$74,00. Portanto, você deverá colocar o preço de STOP em R$74,00 - R$74,00 x 7,28%/100 = R$68,61

Neste nosso exemplo, um investidor conservador que comprou a R$74,00 colocará uma ordem de STOP a R$68,61 e um mais agressivo colocará em R$66,93. Os demais se situarão nesse intervalo. Um moderado utilizaria um fator de 1,5, ou seja, colocaria um STOP em R$74,00 - R$74,00 x (5% +1,5x2,28%)/100 = R$67,77

Na fórmula acima, o "d barra" é a média que você deve calcular e o "sigma" é o DESVPADP calculado no Excel. E "f" é do fator que você vai escolher entre 1 (conservador); 1,5 (moderado) ou 2 (agressivo)

Se você tiver dúvidas, me procure no Skype - riocris - ou envie um e-mail para cristovao@pobox.com